Skip to content

Мезонинное финансирование: международный опыт и российская практика

Венчурное инвестирование Правовое сопровождение инвестиционной деятельности включая венчурные инвестиции предполагает комплексный подход и включает сразу несколько отраслей права, в том числе, корпоративное, договорное, налоговое право, право интеллектуальной собственности. Попытка в данной области обозначить и разрешить отдельный вопрос будет похожа на попытку лечить один волос. Алгоритм действий при этом строится, как правило, по следующей схеме: Шаг 1. Определение задачи анализ проекта, выяснение и закрепление намерений сторон: Поиск и разработка путей решения противоречия инвестор — реципиент инвестиций, оценка рисков:

Структурирование инвестиций

Когда все предыдущие этапы завершены, и инвестор уже знает обо всех положительных и отрицательных сторонах и все равно хочет делать сделку, то уже можно переходить непосредственно к деталям относительно того, как эта сделка будет делаться. То есть заранее это обсуждать можно, на этапе, как я говорил, подписания соглашения о намерениях это в принципе обсуждается, но это обсуждается в общих чертах, то есть не доходит до конкретных деталей.

Теперь, после того как закончен, можно перейти к деталям. Как это обычно выглядит? Если в сделке не присутствует заемное финансирование, то обычно структура сделки будет довольно простая. Например, это может выглядеть вот так.

Разработка инвестиционных стратегий. Структурирование инвестиций · Защита активов · Трансферное Сделки с капиталом (М&A) · Финансовые.

Купить билет Каждый день вы сталкиваетесь с растущим бизнесом. Хотите узнать, как выбирают бизнес и заключают сделки профессиональные инвесторы? Тогда приходите в Академия Инвестиций . Инвестируйте 3 собственных вечера с пользой. Научитесь проверять документы и структурировать сделки; Попрактикуетесь в финансовой оценке компаний и юридической защите; Научитесь объективно выбирать инвестиционные проекты. Презентации, записи выступлений и контакты спикеров; Чек-лист по оценке проектов и доступ к закрытому клубу инвесторов; Персональную поддержку инвестиционных менеджеров; Полезные знакомства и контакты, поддержку экспертов; Приглашение на демо-вечер и встречу с основателями 6 лучших компаний; После -вечера отработку анализа проектов персонально с инвестиционным менеджером; Последующий доступ к персональному обучению инвесторов по программе Академия.

Истории провальных и успешных сделок, о которых вы не знали Реальные сделки глазами инвестора, новые инструменты на рынке.

Команда Инвестиционная стратегия ИК Прайд Капитал — приобретение контроля или существенных долей в динамично развивающихся компаниях среднего размера. ИК Прайд Капитал рассматривает возможность прямых инвестиций как собственных, так и для консорциумов инвесторов, которые она формирует. Объем инвестиций варьируется от 5 до 25 млн. ИК Прайд Капитал обычно стремится получить полный или совместный контроль над компаниями, чтобы оказать содействие в стратегическом развитии бизнеса.

Также в определенных ситуациях компания готова рассматривать возможность приобретения долей менее контрольных со структурированной защитой прав миноритарных акционеров.

Вы научитесь формировать портфель технологических компаний, структурировать венчурные сделки, зарабатывать на них, снижать риски, а также.

В своей работе мы активно взаимодействуем с органами государственной власти и учреждениями, с которыми налажены устойчивые партнерские отношения, что позволяет оптимально эффективно решать вопросы административно правового характера, таких как реализация оптимального правового режима ведения деятельности, сопровождение вопросов приобретения земельных участков и водных акваторий, участков недр, соблюдения миграционного законодательства при организации найма иностранных работников и многое другое.

С нами вы можете стать Резидентом Свободного порта Владивосток и Территорий опережающего развития, получить без торгов земельные участки и участки водной акватории, воспользоваться льготами и преференциями, которые предусмотрены законодательством РФ для резидентов Особых экономических зон, реализовать режим Свободной таможенной зоны и тд.

Кейс 1. В ходе реализации проекта нашей компанией осуществлялось комплексное юридическое сопровождение инвестора-резидента р. Казахстан, начиная от регистрации организации на территории Приморского края и проведения работы направленной на присвоение компании статуса резидента Свободного порта Владивостока и заканчивая вопросами выбора и оформления земельного участка под строительство, урегулирования земельно-правовых вопросов и получения исходно-разрешительной документации.

Кейс 2 Сопровождение инвестиционной сделки по приобретению инвестором-резидентом КНР долей в Обществе — собственнике имущественного комплекса в б. Муравьиная Артемовского ГО Приморского края.

Налоговое и юридическое структурирование инвестиций

Встреча с Марвином Ляо, бизнес-ангелом и партнером ведущего мирового акселератора из Сан-Франциско. Анализировать основные риски. Формировать стратегии выхода из компании и соинвестирования. Структурировать венчурные сделки по условиям и юрисдикциям.

Структурирование инвестиционной сделки. Иностранному инвестору нужен баланс в корпоративном управления строительным проектом.

От ее решения зависит не только эффективность деятельности компании, но и наличие правовых и налоговых рисков. Именно поэтому при выборе варианта построения холдинга следует учесть все важные нюансы. Используйте пошаговые руководства: Многие компании декларируют, что заботятся о неразглашении информации, которая является их коммерческой тайной. Однако на практике они подчас забывают разработать необходимые документы либо ознакомить с ними персонал. В подобных ситуациях, даже поймав за руку нечистоплотного сотрудника, работодатель не сможет возместить понесенные убытки, а во многих случаях и уволить проштрафившегося.

Формирование холдинга подразумевает определение его юридической структуры правовой формы структурных единиц и их взаимосвязей , а также финансовых и договорных отношений между ее элементами. Любая юридическая структура может быть представлена в виде нескольких юридических лиц с выделением корпоративного центра либо в виде одного юридического лица, структурные подразделения которого являются филиалами.

Также возможен смешанный вариант ор ганизации бизнеса. Сравним два варианта — наличие филиалов и дочерних компаний — с точки зрения организации финансирования деятельности, консолидации прибыли, налогового администрирования, ценовых рисков и последствий налоговых правонарушений. Но для начала остановимся на правовых и налоговых аспектах управления компаниями холдинга. Вопросы управления Основой успешного бизнеса является грамотная организация и дальнейший контроль деятельности бизнес-единиц.

Наиболее распространенным вариантом структурирования бизнеса является выделение управляющей компании. Это единоличный исполнительный орган, который оказывает производственным единицам управленческие услуги.

инвестиции: сопровождение проектов и сделок

Мы помогаем привлечь инвестиции, организовать слияния и поглощения"Упаковка" для инвесторов Если ваша задача — найти инвестора для реализации вашего проекта, этот проект необходимо представить в максимально понятной, лаконичной и убедительной форме. При этом информация о проекте должна быть честной и достоверной, полностью соответствовать действительности. Зачастую это является крайне непростой задачей.

Вместе с вами мы выявляем всех заинтересованных участников этого процесса и интересы всех сторон. Мы разрабатываем такую модель и форму представления материалов, которая учитывает интересы всех инвесторов и их представителей.

Структурирование инвестиционной сделки. Московская торгово- промышленная палата, Международная Школа бизнеса, и Технопарк « Слава».

Мезонинное финансирование: Владислав Лурье, . , Евгений Мелихов, к. Общий объем мезонинных инвестиций в российские проекты, связанные с покупкой компаний-конкурентов, выкупом акций у акционеров и модернизацией производства, исчисляется миллиардами долларов, и потенциал далеко не исчерпан [1]. Между тем, мезонинные схемы — относительно новое явление на российском рынке, порождающее множество практических вопросов. Статья дает обзор основных черт мезонинного финансирования в США и Европе, где оно получило наибольшее развитие, и специфики структурирования отечественных мезонинных сделок, обусловленной особенностями российского законодательства и реалиями российской деловой среды Ключевые слова: Мезонинные инструменты стали использоваться в развитых странах в е гг.

Со временем они распространились на финансирование девелоперских проектов, роста малых и средних предприятий, реструктуризации акционерного капитала и другие сферы, где существуют сложности с привлечением обычного банковского кредита. Наиболее активно мезонинные формы финансирования осваивают новые направления в периоды экономических кризисов, однако спрос на них сохраняется и в периоды роста, что подтверждается возрастанием мезонинных ставок в периоды экономических спадов и их низкой долгосрочной волатильностью [4].

Во время финансового кризиса гг. Основной целью мезонинных инвесторов являются устойчивые компании второго уровня, доказавшие свою жизнеспособность. Тем не менее, признаки мезонинного финансирования встречаются и на начальных этапах венчурных проектов, когда т. Преимущества и недостатки мезонинного финансирования Интерес к мезонинному финансированию обусловлен возможностью для инвестора получить более высокую рентабельность инвестированного капитала, чем при банковском финансировании, не возлагая на себя рисков, присущих прямым инвестициям, а также целым рядом преимуществ для заемщика, а именно:

Вечерняя программа для инвесторов

Любая короткая форма предложения об инвестировании, которая должна побудить управляющую компанию инвестиционного фонда прочесть более длинный документ, в любом случае должна включать в себя четыре обязательных раздела: При этом характеристика выхода должна быть подробной и понятной, так как вариантов выхода, как мы с вами помним из графика, всего два: И недостаточно просто сказать, что это либо то, либо другое, а надо указать похожие компании и оценки, которые получили эти компании в ходе похожих сделок по выходу.

Если говорить о коротком документе и длинном документе, о и , неизбежно возникает еще два вопроса, и первый из этих вопросов — это будет соглашение о конфиденциальности, потому что каждая компания уверена в своем продукте, боится чтобы этот продукт попал в руки конкурентов и, соответственно, она потеряла свою конкурентоспособность, и будет настаивать на том, чтобы фонд обеспечил неразглашение получаемой информации.

При этом обратите внимание, что любой опцион, — а это типичный пример опциона, — он всегда бывает парным.

Условия сделок с клиентами побуждают венчурных капиталистов тратят много сил на проведение экспертизы, структурирование сделок.

Снижение банковских рисков при этом может быть обеспечено за счет особых методов и инструментов, применяемых в рамках структурирования сделок. Структурирование сделок предполагает определение конкретного банковского продукта, который будет предоставлен клиенту, параметров этого продукта, а также комбинации сопровождающих его операций по регулированию рисков.

Одновременно это процесс, учитывающий особенности проекта, права и возможности его участников по регулированию рисков и сотрудничеству. Подходы к структурированию сделок На практике банкам приходится работать с разнообразными инвестиционными проектами, однако подходы к структурированию сделок могут различаться. Регулирование рисков, осуществляемое в ходе структурирования, зависит от типа сделки, вида предлагаемого банком продукта, типа клиента, фазы экономического цикла и других факторов.

Структури- рование сделок имеет индивидуальный характер и зависит от характеристик проекта одни и те же меры не всегда подходят для разных ситуаций. Финансовая структура обычно предполагает собственное участие заемщика в проекте, что гарантирует добросовестность его намерений. Для того чтобы сделка была принята банком, требуется наличие в ней первичного источника денежных средств, понятного и достаточного для обслуживания кредита.

Структурирование сделки между менеджментом и инвестором

Published on

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!